Уроки:

1.Словарь инвестора.

2.Депозиты.

3.Азартный депозит.

4.Правила делового этикета.

5.Деловой этикет в разных странах.

6.Роль денег в жизни.

7.Мы не имеем права терять ни дня!

8.Определимся с финансовыми целями!

9.Что делать с деньгами?

10.Предварительные условия инвестирования.

Bizzon.Info

Терри Дин Как Создать и Использовать Свой Собственный Траффиковый Вирус. Узнать подробнее!

Что мешает Вам начать свой бизнес     Я уже давно в бизнесе.    У меня нет достаточных знаний.    Это все не для меня.    Боюсь у меня не получится.    Конкуренты меня раздавят.    У меня нет стартового капитала.    Мне мешает моя лень.    Я не знаю почему.    Не Ваше дело.    А не пошли бы вы с вашими вопросами... Результаты

	Наши партнеры

Хотите зарабатывать деньги своим умом? Учитесь вместе с нами!

Прежде чем продолжить знакомить Вас, уважаемые читатели с особенностями вложения средств, хотелось бы определиться с тезаурусом (набором слов, характерных для определенного вида деятельности). Как и в любой области знаний, в инвестировании свой особый сленг, без знания которого нам будет сложно полноценно принимать участие в эффективном вложении денег. И так:

СЛОВАРЬ  ИНВЕСТОРА

Агент (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда на основании договора поручения, заключенного с управляющей компанией, доверенности и правил фонда. Основные функции Агента: предоставление актуальной информации потенциальным инвесторам, прием заявок на приобретение и выкуп паев, передача документов управляющему фондом, выдача выписок из реестра владельцев инвестиционных паев.

Активы (паевого инвестиционного фонда) - имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в состав которого входят финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства, дебиторская задолженность.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции второго эшелона -  это акции компаний, которые не относятся к голубым фишкам, уступая им в ликвидности и капитализации, т.е. менее востребованные на фондовом рынке и выпущенные менее крупными компаниями. Эти акции, как и голубые фишки, котируются на биржах.

Альфа коэффициент  показывает насколько успешно управляющий ПИФа использует риск этого фонда, т.е. показывает доходность не меньше рыночной с поправкой на коэффициент бета. Расчитывается альфа так:

[ (сумма y) - ((b)(сумма x)) ] / n

Где:

n = количество наблюдений (количество пар x y)
b = бета ПИФа
x = доходность эталона (рынка, индекса)
y = доходность ПИФа

Чем альфа выше, тем качественнее работа управляющего. Коэффициент альфа ниже нуля означает, что управляющий со своей задачей не справляется.

Аудитор (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов и заключившее договор с управляющей компанией паевого инвестиционного фонда на проведение аудита фонда. Основные функции Аудитора: проведение регулярных аудиторских проверок деятельности фонда.

Балансовая стоимость - стоимость активов и пассивов фонда, отражаемая в бухгалтерском учете и в обособленном бухгалтерском балансе фонда.

Бездокументарная форма (эмиссионных ценных бумаг) - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Бета коэффициент  показывает риск ПИФа относительно рынка в прошедшем периоде, т.е в какой степени его доходность повторяла движение рынка в том сегменте, где инвестировал этот фонд.
Бета = 1 означает, что фонд следовал за подъемами и падениями рынка в точности, в отношении 1:1.
Бета < 1, например 0.2, означает что любые колебания рынка отражались на доходности ПИФа только частично, в нашем примере - на 20% (в направлении движения рынка).
Бета > 1 означает, что стоимость пая падала больше рынка во время падения, но зато расла сильнее рынка во время его роста. Как правило риск ПИФов ниже риска рынка (бета < 1), т.к. снижение рисков инвестиций - одна из основных целей этого вида инвестирования. Для иллюстрации: бета > 1 может означать, например, что в составе смешанного фонда больше акций, чем в среднем у аналогичных фондов - его риск был больше рыночного для этого сегмента, хоть и меньше рыночного риска в сегменте акций. За эталон риска сегмента должен браться такой индекс, который тесно коррелирует именно со смешанными ПИФами.
Бета < 0 говорит о том, что ПИФ двигался в противоположном рынку направлении. Например, при бета = -0,2 и падении (росте) рынка на 5%, ПИФ шел вверх (вниз) на 1% (5*-20%).

Биржа фондовая - это своего рода высокотехнологичный блошиный рынок, секондхенд, где продавцы ценных бумаг встречаются с покупателями через компьютерные программы. Все акции российских компаний торгуются (продаются и покупаются) на одной из двух бирж: Российская торговая система (РТС) и Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).
Основная задача биржи - обеспечивать ликвидность, другими словами, предоставлять возможность продавцам "ликвидировать" свои запасы ценных бумаг.
Впервые акции компании становятся доступными для покупки при проведении компанией первоначального публичного размещения акций (initial public offering, IPO). Во время IPO компания продает акции первым публичным акционерам (никак не связанным с компанией) - размещает их на первичном рынке. После того, как акции оказываются в руках публичных акционеров, они могут проданы или куплены на бирже - на вторичном рынке. Биржа отслеживает поток заказов на покупку и продажу для каждой акции, и этот поток спроса и предложения определяет цену акции.

Боковик, боковое движение рынка, боковой тренд - это относительно ровное движение рынка в некоторых узких рамках, без сильного роста или падения. Отсутствие выраженного роста не позволяет получить доход долгосрочным инвесторам. Отсутствие выраженного падения не позволяет рынку "остыть" и пойти уверенно вверх. На боковом рынке зарабатывают только спекулянты, продающие и покупающие ценные бумаги несколько раз в день, пользуясь малейшими изменениями цены, в том числе её падением - с помощью коротких продаж.

Быки и медведи - практически в любой ситуации на рынке существуют противоположные прогнозы относительно дальнейшего движения рынка. По принятию той или иной точки зрения инвесторы делятся на медведей и быков:

быки - это инвесторы, которые покупает ценные бумаги в ожидании роста рынка и цен этих бумаг;

медведи - это инвесторы, которые продают ценные бумаги в ожидании падения рынка и цен этих бумаг.

Владелец паев - физическое или юридическое лицо, в отношении которого в реестр владельцев инвестиционных паев фонда внесена запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев.

Внесписочные ценные бумаги - это категория качества, "сорт" ценных бумаг (акций и облигаций). Этот сорт ниже сорта голубых фишек и ценных бумаг, включенных в котировальные списки. Более низкий "сорт" предполагает больший риск убытка от торговли такими ценными бумагами, но и больший доход в случае успеха.
Это ценные бумаги, допущенные к торгам на бирже, но не включенные в котировальные списки, которые являются своего рода знаком качества, присуждаемым биржей за соответствие компаний эмитентов ряду строгих требований. К этой категории относятся акции второго эшелона, облигации менее надежных эмитентов, чем те, чьи облигации включены в списки, ПИФы, торгуемые на бирже.
В сравнении с ценными бумагами без признаваемой котировки (другой вид акций второго эшелона и менее надежных облигаций) эти бумаги более ликвидны, менее рискованны, менее доходны/убыточны.

Волатильность - это статистическая мера разброса, неустойчивости, колебаний доходности ценной бумаги или индекса. Волатильность можно измерить, используя стандартное отклонение доходности ценной бумаги или индекса. Как правило, чем выше волатильность, тем рискованнее ценная бумага.
Другими словами, волатильность отражает степень неопределенности того, насколько сильно может измениться цена ценной бумаги. Чем выше волатильность, тем больше диапазон потенциальных взлетов и падений цены. При высокой волатильности цена может значительно измениться в любом направлении за короткий промежуток времени. При низкой волатильности цена ценной бумаги будет изменяться равномерно, плавно в течении длительного периода времени.

Выкуп инвестиционных паев - продажа владельцем инвестиционных паев фонда, в порядке, установленном правилами фонда.

Годовая норма прибыли (annual rate of return) - Существует множество способов расчета годовой нормы прибыли. Если норма прибыли рассчитывается за один месяц, иногда для получения годовой нормы прибыли эта цифра умножается на 12. Часто этот показатель называют annual percentage rate (годовая процентная ставка). После коррекции на год получается годовая процентная доходность (annual percentage yield).

Годовой отчет (annual report) - Ежегодная отчетность о финансовом состоянии компании, акции которой находятся в свободном обращении. Годовой отчет включает в себя описание деятельности компании, баланс и отчет о прибылях и убытках.

Годовая процентная доходность (annual percentage yield, APY) - Эффективная, или реальная, годовая ставка доходности. Годовая процентная доходность - это процент, реально начисленный или выплаченный за один год с учетом результатов годовой коррекции. Рассчитывается как единица плюс ставка периода, умноженные на количество периодов в году. Например, ставка 1% в месяц имеет годовую процентную доходность равную 21,68% (1,01^12).

Годовая процентная ставка (annual percentage rate, APR) - Ставка периода, которая определяется исходя из количества периодов в году. Например, 5% квартальная доходность имеет годовую процентную ставку в 20%.

Дебиторская задолженность (счета к получению, аccounts receivable) - деньги, которые компании должен потребитель.

Депозитарий - организация, имеющая государственную лицензию, которая осуществляет учет прав на ценные бумаги, составляющие паевой фонд, контролирует деятельность управляющей компании. Кроме того, депозитарий может производить выкуп и размещение паев.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Доверительное управление - по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Закрытый паевой инвестиционный фонд - ЗПИФ может быть различной направленности: Фонд денежного рынка. Фонд облигаций, Фонд акций, Фонд смешанных инвестиций, Фонд фондов, Фонд недвижимости, Индексный фонд, Фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций. От категории фонда зависит перечень допустимых объектов инвестирования и требования к структуре активов. Наиболее интересными и, скорее всего, более востребованными из всех перечисленных категорий являются ЗПИФы акций, смешанных инвестиций, фонды недвижимости и венчурные фонды. ЗПИФ ориентирован на крупных и иногда на мелких инвесторов. Закрытые ПИФы являются удобным и эффективным механизмом осуществления инвестиции в недвижимость, права на недвижимое имущество и строительство, прямые инвестиции и венчурное инвестирование.

Залог - в силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом.

Заявка на приобретение (инвестиционных паев) - документ, оформленный в соответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий акцепт оферты по размещению инвестиционных паев, изложенной в тексте правил фонда.

Заявка на выкуп (инвестиционных паев) - документ, оформленный в соответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий требование о выкупе определенного количества инвестиционных паев.

Инвестиционная декларация фонда - ограничения на объекты инвестирования и стратегия инвестирования средств, изложенные в правилах паевого инвестиционного фонда.

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестор (паевого инвестиционного фонда) - лицо, осуществившее в соответствии с правилами фонда оплату приобретаемых инвестиционных паев, приходная запись о котором не внесена в реестр владельцев инвестиционных паев фонда.

Интервальный паевой инвестиционный фонд - паевой инвестиционный фонд признается интервальным, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого инвестиционного фонда, но не реже одного раза в год.

Ликвидация (паевого инвестиционного фонда) - последовательность действий связанная с прекращением деятельности фонда и направленная на распределение активов фонда среди кредиторов и владельцев паев в соответствии с правилами фонда и действующим законодательством.

Ликвидность баланса (аccounting liquidity) - легкость и быстрота, с которой активы могут быть обращены в наличность.

Надбавка (к стоимости одного инвестиционного пая) - сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение.

Налог на добавленную стоимость (НДС) - форма изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения.

Независимый оценщик (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по оценке имущества паевых инвестиционных фондов и заключившее договор с управляющей компанией фонда на проведение оценки имущества фонда. Основные функции Оценщика: проведение оценки имущества фонда в соответствии с нормативными документами ФСФР для объективного отражения стоимости данного имущества в стоимости чистых активов.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляет управляющая компания в целях прироста имущества соответствующего паевого инвестиционного фонда.

Пай - именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на получение денежных средств в размере, определяемом на основании стоимости имущества паевого фонда на дату выкупа. Другими словами, пай - это документ, который дает владельцу право на часть имущества паевого фонда, которая соответствует его доле с учетом полученного прироста.

Пассивы (паевого инвестиционного фонда) - кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей.

Первичное размещение (инвестиционных паев фонда) - период времени, рамки которого оговорены в правилах фонда, в течение которого осуществляется продажа инвестиционных паев по фиксированной стоимости (цене первичного размещения). В течение первичного размещения заявки на выкуп паев не принимаются.

Постоянное представительство иностранного юридического лица - филиал, отделение, бюро, контора, агентство, любое другое постоянное место регулярного осуществления деятельности, связанное с разработкой природных ресурсов, проведением предусмотренных контрактами работ по строительству, установке, монтажу, сборке, наладке, обслуживанию оборудования, эксплуатацией игровых автоматов, продажей продукции с расположенных на территории данного государства и принадлежащих иностранному юридическому лицу или арендуемых им складов, оказанием услуг и осуществлением иных видов деятельности по извлечению дохода на территории данного государства или за границей, а также организации и физические лица, уполномоченные иностранными юридическими лицами осуществлять представительские функции в данном государстве.

Правила (паевого инвестиционного фонда) - условия договора о доверительном управлении имуществом паевого инвестиционного фонда, изложенные в виде публичной оферты.

Регистратор фонда - юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений законодательных актов данного государства и правилами фонда ведение реестра владельцев паевого инвестиционного фонда. Основные функции Регистратора: хранение реестра владельцев; внесение приходных и расходных записей; выдача выписок о состоянии счетов; регистрация обременения паев.

Реестр владельцев инвестиционных паев фонда - система записей о фонде, общем количестве размещенных и выкупленных паев фонда, владельцах паев фонда и количестве принадлежащих им паев фонда, дроблении паев фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей о приобретении или о выкупе паев фонда.

Размещение инвестиционных паев - приобретение инвестиционных паев фонда, в порядке, установленном правилами фонда.

Скидка (к стоимости одного инвестиционного пая) - сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.

Скорректированная текущая стоимость (adjusted present value, APV) - Метод расчета стоимости чистых активов фонда в случае его финансирования исключительно за счет собственного капитала (текущая стоимость потоков наличности без учета привлеченного капитала), а также текущей стоимости любых решений по привлечению средств (потоки наличности с учетом привлеченных средств). Иными словами, различные формы налоговой защиты, возможные за счет вычета процентов, а также преимуществ других инвестиционных налоговых скидок, рассчитываются отдельно. Подобный метод расчета часто используется для сделок с большой долей привлеченного капитала, например, выкуп контрольного пакета акций за счет кредита.

Специализированный депозитарий (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в качестве специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов и заключившее договор с управляющей компанией фонда на обслуживание. Основные функции Депозитария: контроль за ведением бух.учета фонда, расчет СЧА и стоимости пая фонда, контроль за имуществом фонда, учет и хранение ценных бумаг фонда. Депозитарий имеет право вести реестр фонда.

Специализированный регистратор (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений законодательных актов данного государства и правилами фонда ведение реестра владельцев паевого инвестиционного фонда. Основные функции Регистратора: хранение реестра владельцев; внесение приходных и расходных записей; выдача выписок о состоянии счетов; регистрация обременения паев.

Средняя норма прибыли (average rate of return, ARR) - Отношение среднего притока наличности к объему инвестированных средств.

Стоимость пая - величина определяемая путем деления стоимости чистых активов фонда на количество размещенных инвестиционных паев.

Стоимость чистых активов (СЧА) - величина, определяемая путем уменьшения стоимости активов фонда на стоимость пассивов фонда.

Типовые правила (паевого инвестиционного фонда) - нормативный документ, утверждаемый постановлением ФСФР. Правила паевых инвестиционных фондов разрабатываются в соответствии с Типовыми правилами. Редакция положений правил паевых инвестиционных фондов может отличаться от редакции Типовых правил, если она соответствует смыслу положений Типовых правил.

Управляющая компания - организация, имеющая лицензию государственных органов, управляющая имуществом паевого инвестиционного фонда в интересах владельцев инвестиционных паев. Деятельность по доверительному управлению имуществом ПИФов является исключительной, то есть управляющая компания не имеет права заниматься чем-либо еще, кроме доверительного управления имуществом паевого инвестиционного фонда. За свою деятельность управляющая компания получает вознаграждение, определяемое на основании правил паевого фонда.

Цена выкупа (одного инвестиционного пая) - определяется как стоимость одного инвестиционного пая, уменьшенная на размер скидки, установленной правилами фонда.

Цена размещения (одного инвестиционного пая, после окончания первичного размещения) - определяется как стоимость одного инвестиционного пая, увеличенная на размер надбавки, установленной правилами фонда.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.